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行业新闻
幅度不大,效果可期——央行降息带来六方面影响
网站编辑:转自新港    发布日期:2015-05-12    字号: A   A   A
    

中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

这一降息政策千呼万唤,终于出来。之所以迟迟不出,与中央想观察此前降准的效果有关。4月份CPI、PPI等关键统计数据已经发布,继续放松成为必需。目前来看,这次降息幅度不大,但至少会引导预期,效果可期,估计可能产生六方面的影响:

1、这次降息是普降,不再是针对某一行业的“滴管”,对降低全社会融资成本,缓和实体经济的信贷压力有好处。再加上此前的降准,从资金需求端来讲,降低了负担,提升了需求,对提振经济活力有正向作用。实体经济可能释放出一定的经济活力,这是从总体上概略而言的。

2、降息后,楼市会因为降低了购房者资金成本而继续呈现回暖迹象。个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的4%降为3.75%左右,商业贷款基准利率也由调整前的5.9%下调为5.65%左右。此前2次降息效果并不明显,但这次由于有此前的降准作为前提,预计效果会好一些。但三、四线城市想迅速回暖、交易大涨也并不现实。

3、由于销售逐渐回暖,日子不好过的地产商可能因为银行惜贷情绪的转变,分得一杯羹。此前对房地产行业来说,贷款难、资金价格高是两个突出问题,以至于不得不大量使用高利贷。这次降息,不但会促进市民购房积极性的适度增加,也会降低开发企业成本,稳定开发行业情绪。

4、此次央行降息,1年期的存款基准利率由调整前的2.5%降为2.25%,意味以后去银行存款,相比从前利息会进一步减少。这将导致更多存款从银行流出,转向此前总体上火爆的股市中,股市的风险在上涨中加大。

5、此次央行降息,主要是要降低社会融资成本,确保GDP增长目标实现。但股市以外的投资理财市场也会因此受到影响,银行的各种理财产品、债券、基金、“余额宝”等各类互联网金融产品、黄金商品等都会因此受到一定影响。资金在各种投资方式之间会有一定程度的调整。

6、贷款环境变得宽松,创业投资可能获得较多支持。总理一直努力推动大众创业,但此前由于以大学毕业生为代表的创业者大多没有多少资产可抵押,一般很难获得信贷支持。此次降息虽然力度还不够,但银行必然也要放松一些贷款要求,民众贷款更加容易,一些项目可行、经营能力较好的创业团队会因此受益。

预计年内还将有信贷政策推出,因为目前的政策还不足以确保GDP增长目标的实现,除非财政政策力度极大,效果突出。